Tuy nhiên công cụ này là con dao 2 lưỡi, nó hoàn toàn có thể làm phần doanh thu của bạn nhân lên nhiều lần nhưng cũng làm bạn cháy tài khoản chỉ trong một vài phiên thanh toán giao dịch. Vậy margin là gì ? Khi nào nhà góp vốn đầu tư bị call margin ? Cách sử dụng margin hiệu suất cao ?. Trong bài viết này tất cả chúng ta sẽ cùng khám phá .
Margin là gì?.
Margin là hình thức nhà đầu vay tiền công ty chứng khoán để mua cổ phiếu. Đây là một hình thức kinh doanh của công ty chứng khoán. Nó có nhiều nét tương đồng với hình thức tín dụng ngân hàng.
Tỷ lệ margin tức là tỷ suất ký quỹ, là % giá trị của một thanh toán giao dịch mà nhà đầu tư phải có. Phần đối ứng là tỷ suất cho vay được cung ứng bởi công ty chứng khoán. Tỷ lệ margin + Tỷ lệ cho vay = 100 % giá trị thanh toán giao dịch. Phần này sẽ được nói kỹ hơn ở phần sau .
Lãi suất ký quỹ ( margin ) lúc bấy giờ phổ cập ở mức 13.5 % / năm hoặc 0.05 % / ngày, cao hơn khá nhiều so với lãi suất vay vay ngân hàng nhà nước. Vậy tại sao nhà đâu tư không vay ngân hàng nhà nước mà lại sử dụng margin ?
Câu vấn đáp nằm ở yếu tố thời gian. Thị trường lên xuống hằng ngày, thời cơ mua Open mang tính thời gian. Thêm nữa điều kiện kèm theo giải ngân cho vay của nó cũng đơn thuần, chỉ cần nhà đầu tư có tiền mặt sẵn có để đối ứng .
Thời điểm mua và bán trong thanh toán giao dịch chứng khoán rất quan trọng, mà vay margin thì nhà đầu tư hoàn toàn có thể sử dụng tức thời. Mặt khác nếu sử dụng tốt, thanh toán giao dịch ký quỹ sẽ mang lại doanh thu cấp số nhân cho nhà đầu tư. Tuy nhiên nó cũng ẩn tàng rủi ro tiềm ẩn cháy tài khoản nhanh hơn rất nhiều khi thị trường đi xuống .
Cách xem tỷ lệ margin của từng mã cổ phiếu.
Các công ty chứng khoán sẽ phân phối tỷ suất margin và lãi suất vay cho vay khác nhau so với từng mã CP, tùy thuộc vào lượng vốn chủ sở hữu và kế hoạch kinh doanh thương mại của họ .
Hình trên là hạng mục chứng khoán ký quỹ của Công ty chứng khoán VPS. Phân tỷ suất ký quỹ ta hoàn toàn có thể thấy những định mức khác nhau so với từng mã CP. Tỷ lệ này hoàn toàn có thể đổi khác theo từng ngày nên nhà đầu tư cần quan tâm update .
Ví dụ : Theo hình trên, mã CP AGG – Công ty CP Đầu tư và Phát triển BĐS An Gia, tỷ suất ký quỹ là 70 %. Ở đây tất cả chúng ta hiểu như sau : Bạn mua 100 triệu VND CP này thì bạn chỉ cần có 70 triệu, công ty chứng khoán sẽ cho vay 30 triệu .
Một số công ty chứng khoán sẽ hiển thị theo kiểu ngược lại, tức là hiển thị tỷ suất cho vay .
Hỉnh trên là hạng mục chứng khoán ký quỹ của công ty chứng khoán Mirae Asset, ta hoàn toàn có thể thấy họ phân phối thông tin là tỷ suất cho vay thay vì tỷ suất margin .
Tóm lại, chúng ta chỉ cần nhớ: Tỷ lệ margin + Tỷ lệ cho vay = 100%
Các thuật ngữ trong giao dịch ký quỹ.
Tỷ lệ margin là gì?
Tỷ lệ ký quỹ được tính bằng công thức :
R = ( A – D ) / A
Trong đó :
- R: Tỷ lệ ký quỹ
- A: Tổng giá trị các loại chứng khoán của khách hàng tính theo giá thị trường
- D: Tổng giá trị nợ vay ký quỹ tính cả gốc lẫn lãi.
- (A – D): Giá trị tài sản ban đầu còn lại
Tỷ lệ ký quỹ gồm có tỷ suất ký quỹ bắt đầu và tỷ suất ký quỹ duy trì. Trên trong thực tiễn tỷ suất ký quỹ khởi đầu ở những công ty chứng khoán thường là 50 %. Tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu phải đạt 30 % .
Call margin.
Call margin được hiểu là thông tin của công ty chứng khoán tới nhà đầu tư đã vay ký quỹ rằng tài khoản của họ sắp không đạt ngưỡng tỷ suất ký quỹ duy trì tối thiểu và nhu yếu họ phải nộp thêm tiền hoặc bán bớt chứng khoán để duy trì tỷ suất ký quỹ tối thiểu .
Nhà đầu tư bị call margin khi R < tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu do công ty chứng khoán quy định.
Ví dụ mô tả để hiểu Margin là gì? và call margin là gì?.
Công ty chứng khoán A phân phối dịch vụ thanh toán giao dịch ký quỹ với tỷ suất ký quỹ bắt đầu là 50 % và tỷ suất ký quỹ duy trì tối thiểu là 30 % .
Nhà góp vốn đầu tư B có số vốn là 100 triệu và sử dụng thanh toán giao dịch margin của công ty A để mua CP XYZ. Sau khi margin với tỷ suất 50 % thì số vốn mà nhà đầu tư hoàn toàn có thể dùng để mua CP XYZ được tính = 100 tr / 50 % = 200 tr
Khi nhà đầu tư mua xong thì giá CP giảm xuống 27 %. Giá trị bị lỗ lúc này = 200 tr x 27 % = 54 tr .
Tổng tài sản của nhà đâu tư còn 200 tr – 54 tr = 146 tr .
Thực chất vốn của nhà đầu tư chỉ còn 46 tr mà thôi. Số tiền 100 triệu kia của công ty chứng khoán vẫn được bảo toàn .
Đó là nguyên do tại sao có pháp luật call margin. Khi mức lỗ chạm tới ngưỡng có để rình rập đe dọa tới số tiền cho vay, công ty chứng khoán sẽ call margin hoặc tệ hơn nữa là force sell. Đương nhiên đến mức độ này thì nhà đầu tư gần như đã cháy tài khoản .
Theo công thức tỷ suất ký quỹ R = ( A – D ) A = ( 146 – 100 ) / 146 = 31.5 % vẫn còn lớn hơn tỷ suất ký quỹ duy trì tối thiểu là 30 % nên vẫn chưa bị call margin .
Trường hợp giá CP bị giảm 30 %. Giá trị mà nhà đầu tư bị mất là 60 tr .
Tổng tài sản nhà đầu tư còn bằng 200 tr – 60 tr = 140 tr
R = ( 140 – 100 ) / 140 = 28.6 % < tỷ suất ký quỹ duy trì tối thiểu 30 % .
Lúc này nhà đầu tư sẽ bị công ty chứng khoán call margin. Nếu không muốn bị công ty chứng khoán bán 1 phần CP để đạt ngưỡng margin tối thiểu thì nhà đầu tư phải nộp thêm tiền để R > = 30 %. Trong trường hợp ví dụ này thì số tiền là khoảng chừng 3 tr. R = ( 143 – 100 ) / 143 = 30 % .
Khi nào nên sử dụng giao dịch ký quỹ?
Việc dùng margin cũng như sử dụng một con dao hai lưỡi, mà dao hai lưỡi thì chỉ nên dành cho những người thật sự kinh nghiệm tay nghề. Vì vậy margin chỉ hiệu suất cao cho những nhà đầu tư lâu năm, sẵn sàng chuẩn bị gật đầu rủi ro đáng tiếc .
Như mình đã đề cập ở trên, sau khi đã hiểu rõ về margin trong chứng khoán là gì thì bạn phải xác đinh việc sử dụng nó là con dao 2 lưỡi, nó chỉ nên được sử dụng bởi người dày dạn kinh nghiệm tay nghề và thực sự am hiểu về thị trường. Sau đây là một vài lời khuyên khi sử dụng margin .
- Chỉ nên giao dịch ký quỹ khi bạn là một người có kinh nghiệm đầu tư dày dạn.
- Chỉ sử dụng ký quỹ khi thị trường có dấu hiệu tốt rõ ràng. Thị trường ở giai đoạn khó nắm bắt xu hướng cũng không nên sử dụng margin.
- Chỉ nên sử dụng ký quỹ trong các giao dịch ngắn hạn. Việc sử dụng margin trong đầu tư dài hạn tiềm ẩn rất nhiều rủi ro.
- Chỉ nên dùng ký quỹ khi đầu tư vào các mã cổ phiếu có thanh khoản cao.
Theo quan điểm và kinh nghiệm tay nghề góp vốn đầu tư của mình. Nếu bạn là người mới, tốt nhất là không sử dụng margin. Nếu bạn đã khá trưởng thành trên thị trường thì hoàn toàn có thể xem xét sử dụng nhưng không nên lạm dụng .
Trong một số trường hợp, sự thay đổi tỷ lệ margin ở các công ty chứng khoán có thể được dùng làm chỉ báo để nhận diện rủi ro điều chỉnh của thị trường đang đến gần. Hãy trao đổi kỹ càng với môi giới của mình trong từng trường hợp cụ thể.
Nếu bạn còn yếu tố vướng mắc cần giải đáp hoàn toàn có thể liên hệ mình hoặc để lại lời nhắn, mình sẽ liên hệ sớm nhất để tương hỗ .
Bài viết liên quan
Có thể bạn muốn đọc
Đang tải…
Source: https://taimienphi.club
Category: Chưa phân loại